Yazar "Kaya, Hüseyin" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 2 / 2
  • Küçük Resim
    Öğe
    Evaluating the Asymmetric Effects of Production, Interest Rate and Exchange Rate on the Turkish Stock Prices
    (EGE UNIV, 2019-04-02) Kaya, Hüseyin; Soybilgen, Barış
    The relationship between stock prices and macro variables has been studied exhaustively in the literature. However, most of the studies assume that this relationship is linear. In this paper, we evaluate the asymmetric effects of production, the interest rate and the exchange rate on Turkish stock prices using non-linear autoregressive distributed lags models. We find that there are both long-run and short-run asymmetric relationships between macro variables and Turkish stock prices. Our results indicate that non-linear models can yield more plausible results compare to linear models.
  • Küçük Resim
    Öğe
    The relationship between term structure of interest rate and economic activity An application to Turkish economy
    (İstanbul Bilgi Üniversitesi, 2007) Kaya, Hüseyin; Yazgan, Ege
    Bu tez, Türkiye'de Nisan 1991-Kasım 2006 döneminde vade yapıları ile sanayi üretim endeksinin büyümesi arasındaki iliskiyi arastırmaktadır. Bu iliskinin mahiyetini arastırmak amacıyla gecikmesi dağıtılmıs otoregresif model (autoregressive distributed lag ARDL) kullanılmıstır. ARDL sınır testi sonuçları vade farkları ile sanayi üretim endeksinin büyümesi arasında uzun dönemli esbütünlesme (cointegration) iliskisi olduğu gösterirken,statik uzun dönem çözümleri vade farklarının uzun dönemli iliski katsayılarının anlamlı olmadığını göstermektedir. Diğer yandan, yine ARDL yaklasımı kullanılarak iliskinin diğer yönü de arastırılmıs, üretim endeksi büyümesi ile vade farkları arasında uzun dönemli negatif ve istatistiki olarak anlamlı bir iliskinin olduğu bulunmustur. Vade farklarının reel ekonomi hakkındaki bilgi dağarcığı arastırıldıktan sonra, Türkiye'de kısa dönemli faiz oranları ile sanayi üretim endeksi büyümesi arasındaki iliski analiz edilmistir. Uzun dönemde kısa dönem faiz oranları ile üretim endeksi büyümesi arasında istatisiki olarak anlamlı ve negatif bir iliski olduğu bulunmustur. Kısa dönemli faiz oranları ile üretim endeksi büyümesi arasındaki kısa dönemli iliski bir hata düzeltme modeli ile incelenmis ve kısa dönemli denge sapmalarının uzun dönemde dalgalanarak dengeye geldiği tespit edilmistir. Ulasılan bu sonuçlar, daha önce Türkiye'de vade farkları ile ilgili yapılan çalısma sonuçlarını desteklemektedir. Finansal piyasaların derinlesmesi ve ekonomide yasanan yapısal dönüsümlerin basarıya ulasması gelecek dönemlerde yapılacak analizlerden daha sağlıklı sonuçların elde edilmesine katkı sağlayacaktır.